Nicelik Kısıtı Altında Optimal Portföy Çeşitlendirme

Abstract

Portföy seçimi ekonomi ve finans alanında önem verilen bir seçim sürecidir.Klasik modern portföy teorisi portföy seçim probleminde normal dağıldığıvarsayılan tarihsel veriler ışığında portföy getiri ve riskine odaklanan birmodeldir. Öte yandan hisse senetlerinin geçmiş dönem getiri serileri gerçekhayatta çoğunlukla normal dağılmamakta, çarpıklık ve basıklığın modeleeklenmesi anlamlı olmaktadır. Yüksek dereceden momentler ile portföyoptimizasyonunda karşılaşılan belirli hisse senetlerine yığılmayı önlemek vegelecek belirsizliği modele dahil etmek için doğal çeşitlilik sağlayan entropifonksiyonu modele eklenmektedir. Çalışmada, portföyde bulunabilecek hissesenedi sayısını kısıtlayan nicelik kısıtı eklenmesi ile np-zor hale gelen model,parçacık sürü optimizasyonu ile çözülmüştür. Örnek veri setinde bulunanhisse senetlerinden, farklı senaryolar için modeller kurulmuş ve seçim süreciiçin önerilmiş olan entropi fonksiyonunun çeşitlendirmede etkinliğitartışılmıştır.